台指 選擇權教學
選擇權
選擇權，市場波動型商品，操作宜謹慎，停損停利要做好
台指選擇權是什麼樣的商品
跟隨標地是大盤，而且每週三都有商品會結算，一個月也有跟台指結算的商品：
- 周選 > 固定週三結算
- 雙週選 > 2週結算一次
- 月選 > 每個月第三週的週三結算
而且每個價位都有履約價，點數都不同，照著波動率(VIX)及希臘字母去運作的商品．
波動有時大有時小，雖然買方點數可只付權利金，要做好風控，因為買賣雙方，都是為了獲利而來，當局勢不利另一方時，獲利機會就會落在另一邊，停損停利是重點！
選擇權的優勢和缺點
熟悉規則，了解盤勢波動，做出對的動作，停損停利做好
- 小錢就可以操作的商品，幾千元就能起步
- 多策略可運用，買方賣方都能做
- 波動夠大時，小錢可以創造翻倍的獲利
選擇權的報價及下單和損益計算
上列是一個周選的報價以上．
CALL 表示 看多 <俗稱可樂
PUT 表示看 < 俗稱葡萄
一般新手起步，都是做買方，因為買方最大風險，就是付出的權利金，但賣方的不是，以下範例講解買方的損益計算
假設盤勢偏多，而有個交易人想要做CALL，若只是想要賺一段，當沖，那他應該要選近一點的<靠近價平
若要遠一點，有留倉意圖，那至少要離大盤現價距離200點以上．
假設在21250C 買進1口181點的CALL，後續，若跑到220點出場，那計算損益是，220 – 181 = 39點 (1點50 也就是1950元)若有虧損，則看個人的停損和風控．
選擇權的可用的實際策略有哪些?
選擇權的角色有買方跟賣方
買方可用策略
1.單一邊買進(Buy) < 跟期貨差不多 ：只付權利金 2.買二邊 < CALL + PUT – 通常用在數據或長假時 3.買方價差單(B + S) < 買方搭一個賣方，賺一段的策略 ：付買方跟賣方中間差距權利金
賣方可用策略
賣方就是當莊家，獲利來源是買方消失的點數（時間價值)
所以若盤勢不動，或波動小，則賣方最易獲利
- 單一賣方(Sell) ＜保證金要求最高，風險也最高，
- 價差賣方 (Sell + Buy) < 搭賣方 + 買方 >
依照履約價的差距，收取不同的保證金
若是新手剛入門，價差單和買方是個可以研究的方向，因為選擇權就是衍生性商品，跟股期不同，股期跟隨現貨標地，而選擇權只跟著大盤波動！
做選擇權一定會風險控管，每週都會結算的商品
選擇權未平倉有何意義？5大面向解讀教學
1. 未平倉量的意義
未平倉量（Open Interest）又稱為OI，算是期貨、選擇權這種衍生性商品才有的專有名詞，是指市場上還沒被結算，也還沒平倉出場的合約口數。當未平倉量越多，代表有越多人將資金押注在這個衍生性商品上，也代表影響越多資金的賺賠，所以有些投資人會將未平倉量當作市場的籌碼數據。
2. 選擇權未平倉量的意義
而選擇權未平倉量通常會以「賣方」的角度來解讀。例如：15600 Call的未平倉量有3萬口，雖然代表有3萬口Buy Call與Sell Call，但基於賣方需要負擔較高的保證金，以及賣方需承擔低機率的大行情損失，我們會把重點放在15600 Sell Call 3萬口，偏向看不漲的邏輯。
所以當Call的未平倉量變高，我們會認為看不漲、看有壓力的態度增強；反之，若Put的未平倉量變高，我們則會認為看不跌、看有支撐的態度增強。
3. 選擇權未平倉Put Call Ratio
選擇權未平倉Put Call Ratio是把所有履約價的Put未平倉量加總，並且除以所有履約價的Call 未平倉量加總。當該數值大於1，代表Sell Put比Sell Call的相對口數高，也就代表整體選擇權市場的莊家較樂觀看待行情，比較認為行情有支撐。
4. 選擇權未平倉大量區
找出未平倉量最大的買權，記下履約價，即為買權未平倉最大量區，而賣權亦然。兩個記下來的履約價就是選擇權未平倉大量區，大多時候會呈現一高一低的兩個區間。買權未平倉大量區可當作上檔的壓力區，賣權的則可作為下檔支撐區。
一般而言，除了找到選擇權未平倉大量區來判斷支撐壓力之外，也可以參考鄰近的其他檔履約價的OI分布狀況，以及單日的OI增減狀況，若除了是大量區，OI還明顯出現增加，那就該支撐、壓力的效果就更加顯著。
5. 三大法人選擇權未平倉量